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Os recebíveis têm se tornado um importante instrumento financeiro no mercado brasileiro, oferecendo oportunidades tanto para empresas quanto para investidores.
A capacidade de transformar vendas futuras em capital imediato pode ser a chave para a saúde financeira e o crescimento dos negócios.
Se você é um empresário buscando alternativas de crédito ou um investidor interessado em diversificar seu portfólio, continue lendo para descobrir como os recebíveis podem se tornar uma ferramenta valiosa em sua estratégia financeira.
O que são recebíveis?
Recebíveis, também conhecidos como “contas a receber” ou “direitos creditórios”, são ativos financeiros que representam valores a serem recebidos por uma empresa em data futura.
Esses valores são geralmente originados de vendas a prazo, parcelamentos ou outras formas de crédito concedido a clientes.
Essencialmente, os recebíveis são uma promessa de pagamento futuro. Eles podem incluir diversas modalidades, como duplicatas, cheques pré-datados, parcelas de cartão de crédito, carnês e outros títulos de crédito.
Para muitas empresas, especialmente no varejo e em setores que lidam com vendas de alto valor, os recebíveis constituem uma parte significativa do fluxo de caixa projetado.
Como funcionam os recebíveis?
Os recebíveis funcionam como uma ponte entre a venda realizada e o efetivo recebimento do valor pela empresa.
Eles permitem que as empresas ofereçam condições de pagamento mais flexíveis aos clientes, sem comprometer drasticamente seu fluxo de caixa imediato.
O processo envolvendo recebíveis segue geralmente os seguintes passos:
- Emissão: A empresa realiza uma venda a prazo ou parcelada, gerando um título de crédito (recebível);
- Registro: O recebível é registrado na contabilidade da empresa como um ativo a receber;
- Antecipação (opcional): A empresa pode optar por antecipar o recebimento desse valor por meio de instituições financeiras, pagando uma taxa pelo serviço;
- Cobrança: A empresa ou a instituição financeira (em caso de antecipação) fica responsável pela cobrança do valor junto ao cliente;
- Liquidação: O cliente efetua o pagamento na data acordada, liquidando o recebível;
- Baixa contábil: Após o recebimento, o valor é baixado da conta de recebíveis da empresa.
Tipos de recebíveis
Existem diversos tipos de recebíveis no mercado financeiro, cada um com suas características específicas. Vamos explorar os principais:
Duplicatas
As duplicatas são títulos de crédito emitidos por empresas que realizam vendas a prazo. Elas representam uma promessa de pagamento futuro por parte do comprador.
Imagine uma fábrica de móveis que vende um lote de produtos para uma loja, com prazo de pagamento de 60 dias.
A fábrica emite uma duplicata representando esse crédito, que pode ser usada como garantia em operações financeiras ou antecipada para obter capital de giro.
Essa prática é comum em diversos setores industriais e comerciais, permitindo flexibilidade nas negociações entre empresas.
Cheques pré-datados
Apesar de menos comuns atualmente, os cheques pré-datados ainda são utilizados como forma de pagamento a prazo, especialmente em transações entre empresas.
Um cenário típico seria um restaurante comprando suprimentos de um fornecedor e emitindo cheques pré-datados para pagamento em 30, 60 e 90 dias. O fornecedor pode usar esses cheques como recebíveis, antecipando-os se necessário.
Essa modalidade, embora em declínio devido às novas tecnologias de pagamento, ainda oferece certa segurança e flexibilidade para ambas as partes em transações comerciais.
Parcelas de cartão de crédito
As vendas realizadas no cartão de crédito geram recebíveis para os lojistas, que podem optar por receber o valor à vista (com desconto) ou aguardar o prazo estipulado pela operadora do cartão.
Considere uma loja de eletrônicos que realiza uma venda de R$ 1.000 em 10 parcelas no cartão de crédito. Essas parcelas se tornam recebíveis que a loja pode antecipar ou aguardar o recebimento mensal.
Este tipo de recebível é particularmente importante no varejo, onde as vendas parceladas são comuns.
A gestão eficiente desses recebíveis pode ser o segredo para um fluxo de caixa e a saúde financeira do negócio, especialmente em períodos de alta demanda ou sazonalidade.
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O que fazer com os recebíveis?
Os recebíveis podem ser utilizados de diversas formas pelas empresas, dependendo de suas necessidades financeiras e estratégias de gestão de caixa.
As principais opções incluem manter os recebíveis até seu vencimento, antecipar seu recebimento, securitizá-los ou utilizá-los como garantia em operações de crédito.
Cada uma dessas alternativas tem suas vantagens e considerações específicas, que devem ser avaliadas cuidadosamente pelos gestores financeiros.
Antecipação de recebíveis
A antecipação de recebíveis é uma prática comum entre empresas que buscam melhorar seu fluxo de caixa imediato. Nessa operação, a empresa vende seus direitos creditórios a uma instituição financeira, recebendo o valor antecipadamente, mas com um desconto aplicado.
As taxas envolvidas na antecipação de recebíveis variam conforme o risco da operação, o prazo dos títulos e o volume negociado. Geralmente, essas taxas são mais baixas do que as de empréstimos convencionais, tornando a antecipação uma opção atraente para muitas empresas.
No entanto, é importante comparar cuidadosamente as taxas oferecidas por diferentes instituições para garantir o melhor negócio.
Esta opção pode ser particularmente interessante em cenários onde a empresa precisa de capital de giro imediato, seja para aproveitar oportunidades de negócio, como descontos em compras à vista de fornecedores, ou para cobrir despesas operacionais em períodos de baixa sazonalidade.
Contudo, é necessário avaliar se o custo da antecipação é compensado pelos benefícios obtidos com o acesso imediato aos recursos.
Securitização de recebíveis
A securitização de recebíveis é um processo mais sofisticado, onde os direitos creditórios são agrupados e transformados em títulos negociáveis no mercado financeiro.
Essa operação permite às empresas acessar fontes alternativas de financiamento, muitas vezes com custos mais baixos do que as formas tradicionais de crédito.
O processo envolve a criação de uma entidade específica, geralmente uma securitizadora, que compra os recebíveis da empresa e emite títulos lastreados nesses ativos.
Esses títulos, como os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) ou Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), são então vendidos a investidores no mercado de capitais.
O caso da AgroGalaxy, ilustra os riscos potenciais da securitização quando não gerenciada adequadamente. A empresa tinha CRAs estruturados pela Vert Companhia Securitizadora no valor de R$ 516,4 milhões.
Quando a AgroGalaxy enfrentou uma crise de liquidez, o vencimento antecipado desses CRAs foi acionado, agravando sua situação financeira. Este exemplo destaca a importância de uma gestão financeira prudente e da consideração cuidadosa dos termos e condições ao securitizar recebíveis.
Empréstimo com garantia de recebíveis
O empréstimo com garantia de recebíveis é uma opção que permite às empresas obter crédito utilizando seus direitos creditórios como garantia.
Esta modalidade geralmente oferece taxas de juros mais atrativas em comparação com empréstimos sem garantia, devido ao menor risco para o credor.
As taxas para este tipo de empréstimo podem variar, dependendo do perfil da empresa, da qualidade dos recebíveis oferecidos como garantia e das condições de mercado.
Em geral, as taxas são consideravelmente mais baixas do que as de linhas de crédito rotativo ou empréstimos pessoais, tornando esta opção particularmente atraente para empresas com fluxo de recebíveis consistente.
Uma das principais vantagens desta modalidade é que a empresa mantém o controle sobre seus recebíveis, diferentemente da antecipação ou securitização.
Isso permite que a empresa continue gerenciando sua relação com os clientes e mantenha seu fluxo de caixa futuro intacto, enquanto obtém o crédito necessário.
Empréstimo com Garantia de Recebíveis é na Avanti
A Avanti Open Banking oferece excelentes condições para empréstimos com garantia de recebíveis, com taxas competitivas e prazos flexíveis.
Se você é um empresário buscando uma solução de crédito eficiente, considere usar seus recebíveis como garantia para obter as melhores condições do mercado.
Dúvidas sobre recebíveis?
O que é uma carteira de recebíveis?
Uma carteira de recebíveis é o conjunto de valores a receber por uma empresa, geralmente originados de vendas a prazo.
O que é gestão de recebíveis?
É o processo de administrar e otimizar o fluxo de recebimentos de uma empresa para melhorar o capital de giro.
O que são recebíveis de cartão de crédito?
São os valores que uma empresa tem a receber de vendas feitas no cartão de crédito de clientes.
O que são recebíveis judiciais?
São valores a receber decorrentes de decisões judiciais favoráveis à empresa.
Como funciona a antecipação de recebíveis?
A empresa vende seus direitos creditórios futuros a uma instituição financeira em troca de dinheiro imediato, com desconto.
